تراجع سعر البيتكوين للنمل؟ يرتد BTC بسرعة إلى مستوى مرتفع جديد فوق 57 ألف دولار

انخفض سعر البيتكوين (BTC) إلى ما يصل إلى 53,905 دولارًا أمريكيًا على Binance بين عشية وضحاها ، مسجلاً انخفاضًا مفاجئًا بنسبة 6٪. ولكن على الرغم من التصحيح الطفيف ، تعافى سعر البيتكوين سريعًا بعد ذلك ، ووصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق فوق 57,800 دولار في 21 فبراير.

مخطط سعر BTC / USDT على مدى 4 ساعات (Binance). المصدر: TradingView.com

لماذا انخفض البيتكوين واستعاد عافيته بهذه السرعة؟
على الرغم من أن البيتكوين شهدت انخفاضًا حادًا في غضون ساعات فقط ، فقد أشار المحللون إلى أنها هبطت إلى قاع خط الاتجاه قصير المدى.

أشار جون تشو ، مدير التوسع العالمي في Ground X ، إلى أن الانخفاض كان تعبئة سيولة بسعر أقل.

احتاجت BTC إلى القليل من السيولة فقط. https://t.co/XTeAYPROWz pic.twitter.com/zlkcBAAI4x

- جون تشو (JohnCho__) ٢١ فبراير ٢٠٢١

يعني ملء السيولة ببساطة عندما ينخفض ​​الأصل بعد الركود لملء أوامر الشراء في أسفل النطاق

كان الانخفاض متوقعًا لأن Bitcoin كانت توطد مع معدل تمويل العقود الآجلة عند حوالي 0.15 ٪.

عبر بورصات العقود الآجلة الرئيسية ، كان معدل تمويل العقود الآجلة للبيتكوين يتراوح بين 0.1٪ إلى 0.2٪ ، وكان مرتفعًا بشكل خاص لأزواج العملات المستقرة.

تستخدم بورصات Bitcoin الآجلة آلية تسمى التمويل لتحفيز المشترين أو البائعين بناءً على معنويات السوق.

على سبيل المثال ، عندما يكون هناك عدد أكبر من المشترين في السوق ، يصبح معدل التمويل إيجابيًا. عندما يحدث ذلك ، يتعين على المشترين دفع جزء من مراكزهم للبائعين كل ثماني ساعات.

عندما يكون معدل التمويل مرتفعًا ولكن سعر البيتكوين يتم توحيده ، فإن خطر حدوث انخفاض كبير على المدى القصير يزداد.

هذا الاتجاه هو ما حدث بين عشية وضحاها يوم 20 فبراير ، حيث انخفضت عملة البيتكوين بأكثر من 6٪. على الرغم من أن معدل التمويل لا يزال بالقرب من 0.1 ٪ ، إلا أنه انخفض بشكل كبير منذ ذلك الحين.

تم إعادة تعيين معدل التمويل للعملات الرقمية البديلة ، بما في ذلك Ether (ETH) و DeFi tokens ، إلى حوالي 0.05٪. على هذا النحو ، شهدت العملات البديلة ارتدادًا أقوى من BTC.

هناك خطر رئيسي واحد في المستقبل المنظور
على المدى القريب ، تواجه Bitcoin خطرًا كبيرًا بسبب ارتفاع منحنى الخزانة الأمريكية. عندما يرتفع منحنى الخزانة ، تاريخيًا ، تميل الأصول التي تنطوي على مخاطر مثل الأسهم إلى الانخفاض.

في الأسبوع الماضي ، تم تصحيح سوق الأسهم الأمريكية بشكل حاد للغاية ، مما يدل على وجود علاقة واضحة مع منحنى الخزانة.

ومع ذلك ، لا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت Bitcoin ستتفاعل بنفس الطريقة نظرًا لأنها لا تعتبر أصلًا محفوفًا بالمخاطر فحسب ، بل أيضًا كتحوط من التضخم ، مما يعني أنها قد تواجه مخاطر منحنى الخزانة.

علاوة على ذلك ، فإن العلاقة بين Bitcoin والأصول الأخرى بما في ذلك الأسهم والذهب آخذة في الانخفاض منذ سبتمبر 2020.

تداول البيتكوين لمدة 90 يومًا مقابل S & P500 ، الذهب ، VIX ، الدولار الأمريكي

وبالتالي ، هناك احتمال أن يتعارض جانب التحوط من التضخم في البيتكوين مع ارتفاع منحنى الخزانة. إذا كان الأمر كذلك ، فقد تظل BTC غير منزعجة ، لا سيما بالنظر إلى القوة الحالية للمسار الصاعد.

قالت ميسا كريستانتو ، المحللة في شركة Messari ، إنه في سوق هابطة ، كل شيء مرتبط. لكن Bitcoin ، التي تعتبر أيضًا "تجارة الانكماش" ، كانت مرنة. كتبت:

منحنى الخزانة الأمريكية ينحدر. لماذا يجب أن نهتم؟ لأنه في سوق هابطة ، كل شيء مرتبط. حتى الآن كانت الرياح المعاكسة بشأن عائدات الأسهم والأسماء التقنية غير المربحة. لم تتأثر صفقات الانكماش مثل $ BTC. "

انخفض سعر البيتكوين (BTC) إلى 53,905،6 دولارًا على Binance بين عشية وضحاها ، مع انخفاض مفاجئ بنسبة 57,800٪. ولكن على الرغم من التصحيح الطفيف ، تعافى سعر البيتكوين بعد فترة وجيزة ، ووصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق فوق 21 دولار في XNUMX فبراير.

جدول الأسعار على مدى 4 ساعات من BTC / USDT (Binance). المصدر: TradingView.com

لماذا سقطت البيتكوين وتعافت بهذه السرعة؟

على الرغم من أن البيتكوين شهدت انخفاضًا حادًا في غضون ساعات قليلة فقط ، لاحظ المحللون أنها هبطت إلى قاع خط الاتجاه قصير المدى.

قال جون تشو ، مدير التوسع العالمي في شركة Ground X ، إن الانخفاض كان بمثابة تجديد للنقد بسعر أقل.

احتاجت BTC إلى بعض المال فقط ، هذا كل شيء. https://t.co/XTeAYPROWz pic.twitter.com/zlkcBAAI4x

- جون تشو (JohnCho__) ٢١ فبراير ٢٠٢١

فائض السيولة يعني ببساطة أن الأصل ينخفض ​​بعد ركوده لتلبية طلبات الشراء في أسفل العرض.

كان من المتوقع حدوث انخفاض مع توحيد Bitcoin بمعدل تمويل آجل يبلغ حوالي 0.15 ٪.

في بورصات العقود الآجلة الرئيسية ، كان معدل تمويل عقود بيتكوين الآجلة بين 0.1٪ و 0.2٪ وكان مرتفعًا بشكل خاص لزوج العملات المستقر.

تستخدم أسواق العقود الآجلة للبيتكوين آلية تسمى "التمويل" لحث المشترين أو البائعين على أساس معنويات السوق.

على سبيل المثال ، عندما يدخل المزيد من المشترين إلى السوق ، يصبح معدل التمويل إيجابيًا. عندما يحدث هذا ، يجب على المشترين أن يدفعوا للبائعين جزءًا من مراكزهم كل ثماني ساعات.

إذا كان معدل التمويل مرتفعًا ، ولكن سعر البيتكوين يتماسك ، فإن خطر حدوث انخفاض حاد في المدى القصير يزيد.

حدث هذا الاتجاه في ليلة 20 فبراير ، عندما انخفضت عملة البيتكوين بأكثر من 6٪. لا يزال معدل الدعم عند 0.1٪ ، لكنه انخفض بشكل ملحوظ منذ ذلك الحين.

تم إعادة تعيين معدل التمويل للعملات البديلة ، بما في ذلك Ether (ETH) و DeFi tokens ، إلى حوالي 0.05٪. وبالتالي ، تلقت العملات البديلة دفعة أقوى من BTC.

هناك خطر كبير في المستقبل القريب

بيتكوين معرضة لخطر أكبر على المدى القصير بسبب ارتفاع منحنى العائد على سندات الخزانة الأمريكية. عندما يرتفع منحنى عائد الخزانة ، تنخفض الأصول الخطرة تاريخياً مثل الأسهم.

خضع سوق الأسهم الأمريكية إلى تصحيح حاد إلى حد ما الأسبوع الماضي وأظهر ارتباطًا واضحًا بمنحنى عائد سندات الخزانة.

ومع ذلك ، ليس من المؤكد أن بيتكوين سوف تتفاعل بنفس الطريقة ، حيث أنها لا تعتبر أصلًا محفوفًا بالمخاطر فحسب ، بل تعتبر أيضًا تحوطًا من التضخم ، مما يعني أنه يمكنها مواجهة مخاطر منحنى الخزانة.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة البيتكوين إلى الأصول الأخرى ، بما في ذلك الأسهم والذهب ، آخذة في الانخفاض منذ سبتمبر 2020.

ارتباط البيتكوين لمدة 90 يومًا مع S & P500 ، الذهب ، VIX ، الدولار الأمريكي

لذلك من الممكن أن يؤدي جانب التحوط من التضخم في Bitcoin إلى تعويض الارتفاع في منحنى عائد الخزانة. إذا كان هذا هو الحال ، فقد لا تتأثر BTC ، خاصة بالنظر إلى القوة الحالية للارتفاع.

قالت ميسا كريستانتو ، المحللة في شركة ميساري ، إن كل شيء مترابط في سوق هابطة. لكن البيتكوين ، التي تعتبر أيضًا "تجارة الانكماش" ، صمدت جيدًا. كتبت:

"منحنى السندات الحكومية الأمريكية يتحول." من يهتم؟ لأنه في سوق هابطة ، كل شيء متصل. مكاسب سوق الأسهم ، لا تزال الأسماء الفنية غير المربحة تتبادر إلى الذهن. لا تتأثر معاملات إعادة التمويل مثل BTC دولار بهذا. "

أخبار ذات صلة